Непостоянный убыток не является реализованным и может быть компенсирован, если цены токенов вернутся к исходным amm это значениям. Постоянный убыток — это уже реализованный убыток, который может возникнуть по разным причинам, включая мошенническое изъятие средств (rug pull) или уязвимости смарт-контрактов. Высокая волатильность на крипторынке — один из главных факторов, влияющих на непостоянные потери. При движении цены BTC ниже диапазона USDC пользователя полностью перейдет в WBTC. Помимо открытия длинной позиции также будут получены комиссии за предоставление ликвидности за все время, пока цена находилась внутри диапазона.
Определение непостоянных убытков
Однако увеличивается и Impermanent Loss, который испытывает его позиция. Разница между стоимостью токенов LP и теоретической стоимостью базовых токенов, если они Методы анализа рынка Форекс не были объединены в пары, приводит к IL. Например, если трейдер использует стоп-лосс, то потери могут быть ограничены до определенного уровня, который был заранее задан. Если трейдер использует лимитные ордера, то потери могут быть ограничены до определенного уровня цены. Всем, кто активно занимается криптовалютами, часто встречается упоминание о непостоянных потерях.
- Непостоянные потери — это временная потеря средств из-за высокой волатильности цен.
- Большинство времени один из активов в паре более волатилен, чем другой.
- Независимость от централизованных бирж, третьих сторон и отсутствие верификации аккаунтов (KYC).
- В этой статье мы рассмотрим, что такое непостоянные потери и как они связаны с торговлей на криптовалютной бирже.
- Стоит обращать внимание и на цену токена, в котором выплачивается вознаграждение.
Как справиться с непостоянными потерями?
Чтобы избежать значительных непостоянных потерь из-за резких колебаний цен, важно внимательно следить за тенденциями на рынке и соответствующим образом корректировать свои позиции по ликвидности. Вам может понадобиться вывести ликвидность из определенных пулов, если кажется, что спад на рынке неминуем, или перераспределить капитал в разные ценовые диапазоны в ответ на изменение динамики рынка. Предоставляя ликвидность различным пулам, вы можете распределить риски, особенно если у вас разные профили риска и волатильность активов. Такая диверсификация поможет гарантировать, что значительные потери в одном пуле могут быть компенсированы прибылью в другом.
Что такое токены провайдеров ликвидности (LP)?
Однако введение концентрированной ликвидности требует активного управления. Как LP, вы должны тщательно выбирать ценовые диапазоны, чтобы максимизировать доходность и минимизировать риск значительных колебаний цен, которые могут привести к непостоянным убыткам. Модель непостоянных потерь и профиль риска для активов в активном ценовом диапазоне на Uniswap v3. Они предоставляют криптовалютным инвесторам прекрасную возможность более активно использовать свои активы.
Например, многие трейдеры используют диверсификацию, чтобы распределить свои инвестиции между различными активами и снизить риски. Однако если токены в пуле имеют сильное расхождение в цене, IL может превысить доходы, снижая общую стоимость активов в пуле. Рыночные колебания являются нормой в волатильных рынках, таких как криптовалюты. LP должны проявлять осторожность и выводить ликвидность до того, как цена сильно отклонится от первоначальной суммы депозита. Можно также инвестировать в пулы с более высокими торговыми комиссиями, чтобы компенсировать IL. AMM позволяют трейдерам покупать и продавать токены через пулы ликвидности по заранее заданному алгоритму.
Эта небольшая сумма может быть компенсирована за счет заработанных комиссий за обмен. Для расчета сравним стоимость токенов на момент депозита и на текущий момент. UniSwap использует алгоритм постоянного произведения для корректировки цен LP-токенов.
За несколько дней заявленные в момент входа в пул привлекательные 500% годовых могут уменьшиться в несколько раз. Однако указанные проценты годовых в DeFi не являются постоянными и зависят от многих факторов. В первую очередь проценты зависят от самого размера пула ликвидности — по мере увеличения пула проценты годовых будут падать.
Проще говоря, непостоянная потеря означает, что стоимость крипто-портфеля на момент вывода средств меньше, чем его стоимость на момент депозита. Это чаще встречается в тех случаях, когда трейдеры вносят одну криптовалюту, чтобы купить другую. Обмен стоимостью может привести к падению цены, если рыночные условия изменятся. С другой стороны, поставщики ликвидности, использующие пары со стейблкоинами, не могут извлечь выгоду из бычьего рынка криптовалют.
Этот алгоритм определяет цену актива на основе текущего объема доступных токенов, опираясь на принципы спроса и предложения. Это убыток “на бумаге”, но если поставщик ликвидности (LP) решит вывести свои средства, убыток станет “постоянным”. Использование концентрированной ликвидности подойдет пользователям, готовым выделять дополнительное время для активного менеджмента позиций. В случаях, когда необходимо открыть позицию ликвидности и забыть о ней на длительное время, более удобным будет использование классических пулов. Увеличенные риски также связаны с взаимодействием со смарт-контрактами.
Но общий показатель K должен оставаться неизменным, что как раз и обеспечивается алгоритмически. Существует несколько ролей, задействованных в работе пулов ликвидности. Пулы ликвидности — это уникальная концепция экосистемы децентрализованных финансов (DeFi). Они являются одним из ключевых элементов, на которых основана работа децентрализованных бирж (DEX), входящих в экосистему DeFi. В мире децентрализованных финансов (DeFi) токены провайдеров ликвидности (LP) играют решающую роль в деле обеспечения бесперебойной работы децентрализованных бирж и других платформ DeFi. Стейкинг, фарминг и добавление ликвидности — считается достаточно безопасными инструментами, так как являются смарт-контрактами.
С другой, если бы вообще не клал, то сохранил 1 ETH и 100 DAI на сумму 500 долларов. В данной ситуации, Семён отделался просто недополученной прибылью, но дела могут сложиться и так, что вывести получится меньше, чем изначально помещалось. Более того, любое изменение как абсолютной, так и относительной цены, приведёт к подобным потерям. Важно помнить, что даже с использованием этих инструментов непостоянные потери не могут быть полностью исключены.
Если стиль инвестирования и торговли пользователя подразумевает обязательное использование стоп-лосса, DeFi, на данном этапе своего развития, ему не подойдет. Однако, вполне вероятно, что в будущем мы увидим попытки разработчиков привнести возможность использования некого подобия ордеров и для участников пулов DeFi. Несмотря на популярность термина DeFi, большинству новых участников криптопространства далеко не просто начать пользоваться пулами ликвидности. Если пользователь покупает любой токен в пуле, например ETH в пуле ETH/USDT, используя при этом USDT, то стоимость ETH увеличивается, так как его становится меньше.
UniSwap позволяет LP предоставлять ликвидность в различных сконцентрированных диапазонах, чтобы снизить воздействие непостоянных убытков. UniSwap также предлагает хеджирование против IL, где LP могут приобрести защиту от IL, а пул ликвидности выступает в роли контрагента. Непостоянные потери возникают, когда стоимость ваших токенов в пуле ниже их стоимости на внешней платформе, например, на централизованной бирже (CEX) или в кошельке. Этот риск наиболее актуален для протоколов AMM (автоматизированных маркет-мейкеров), таких как UniSwap и Balancer. Пользователь «Б» желает зафиксировать прибыль по ETH при достижении ценой ~$1,7 тыс. Для этой задачи будет создана пара ликвидности WETH/USDC, целиком состоящая из WETH, нижняя граница функционирования диапазона будет выставлена на $1,63 тыс., а верхняя — на $1,7 тыс.
Balancer использует взвешенные пулы, которые помогают снизить влияние IL на LP. Используйте пулы с высокой корреляцией, например, пулы с DAI и USDC, где риск расхождения минимален. В этом материале вы узнаете, как работает Impermanent Loss, какие стратегии помогут его минимизировать, какие платформы предлагают защиту и почему важно учитывать рыночные тренды при выборе пула.
Рынок криптовалют является высокорискованным, и вы должны быть готовы к тому, что иногда потери могут быть значительными. Поэтому важно правильно управлять своими рисками и использовать инструменты в соответствии с вашей стратегией торговли. Существует несколько способов, как справиться с непостоянными потерями на криптовалютной бирже. Один из них это уменьшение размера вашей торговой позиции и увеличение периода удержания актива. Это позволит снизить вероятность столкнуться с непостоянными потерями.